Hoy nos gustaría charlar sobre esta figura emergente en el mundo emprendedor que si bien no es de reciente creación, hoy en día es uno de los términos más buscados por todos los emprendedores en busca de financiación.
Si empresas como Amazon, Skype, Starbucks o Google han llegado a ser lo que hoy son es en gran medida gracias a esta estirpe de «salvadores».
Se trata de personas físicas con un amplio conocimiento de determinados sectores y con capacidad de inversión, que impulsan el desarrollo de proyectos empresariales con alto potencial de crecimiento en sus primeras etapas de vida, aportando capital y valor añadido a la gestión. Puede invertir en cualquier etapa del negocio, aunque lo cierto es que se ha convertido en una figura fundamental durante las fases de nacimiento y despegue de nuevas empresas.
En Estados Unidos el «business angel» es una figura normalizada y extendida en el panorama empresarial, donde hay grupos de «ángeles» específicos para cada sector. «Lo bueno de ir tras ellos es que no cometeremos sus errores, podemos aprender y hacerlo mucho mejor aquí», apunta Pedro Bisbal portavoz de AEBAN (Asociación Española de Business Angels Network). España, Portugal e Italia son, según Trucharte, los países en que esta figura tiene un menor recorrido.
Según MIGUEL ÁNGEL GARCÍA VEGA del diario El País “Nadie sabe el número preciso de business angels que operan en España. Algunos estudios recogen unos 1.800. Pero de verdad, como ironizan en el sector, de los que “tienen alas” —o sea, que estén activos— apenas se cuentan 500. Y de estos, entre el 10% y el 20% copan el 80% de las operaciones. Son los inversores privados que se juegan estos días su dinero en empresas en fase embrionaria y que asumen un gran riesgo, ya que más del 75% de los proyectos fracasan. A cambio, si el negocio funciona, las ganancias se antojan exponenciales.”
El futuro, no en vano, tiene buen aspecto para ambos expertos: «La contratación de crédito bancario y el acceso a capitales es cada vez más difícil, haciendo que el «business angel» se convierta en la clave para cualquier empresa. Lo ideal sería crear una especie de círculo vicioso en el que el empresario de éxito llegue a su etapa de madurez utilizando su éxito para invertir en proyectos incipientes, y así sucesivamente», dice Bisbal.
En números:
En 2013 los business angels dedicaron más capital a las startups tecnológicas que el año precedente. Además, según CrunchBase, la mayor parte de esos fondos fueron destinados a empresas con sede en EE.UU. En concreto, las startups americanas se hicieron con 687,9 millones de dólares en 2013, frente a los 646,9 recogidos en 2012.
El crecimiento de los fondos podría tener como causa clara la mejora de la economía. “La economía se sentía mejor en todas las etapas de 2013 en relación a 2012 y eso significó que los inversores ángeles tenían más dinero para gastar e invertir”, explica Marianne Hudsin, directora ejecutiva de la Angel Capital Association, un grupo para inversores de startups en fase inicial.
El capital riesgo destinado a las empresas de tecnología y de ciencias de la vida en fase inicial alcanzó un nuevo record el ejercicio anterior. Así al menos lo muestran los datos de la base CrunchBase, los cuales indican que los business angels de todo el mundo depositaron 1.100 millones de dólares de fondos en este tipo de startups durante 2013, suponiendo un incremento considerable desde los 929 millones invertidos en 2012.
¿Cómo se financian?
Las principales fuentes de financiación de las redes provienen de cuotas a los inversores, cuotas a los emprendedores, cuotas de éxito, patrocinio, financiación de entidades constituyentes y subvenciones.
En el caso español, la principal fuente de financiación de las redes proviene de las entidades socias (51%) y, en segundo lugar, de subvenciones (39%). Este hecho muestra que la financiación de las redes españolas depende, en gran medida, de recursos externos a la propia actividad de la red.
El pasado mes de abril 2013, el Gobierno anunciaba una serie de ventajas fiscales para quienes invirtieran en empresas de reciente creación. La propuesta estrella es una deducción del 20% en la cuota estatal del IRPF, con un máximo de 20.000 euros. O sea, como mucho el ahorro fiscal es de 4.000 euros. “Muy poco”, resume, en dos palabras, Juan Roure, presidente de AEBAN (Asociación Española de Business Angels). “Lo que funcionaría sería compensar las plusvalías de las operaciones que tienen éxito con las minusvalías de las que fracasan”, asegura. Ya que ser un ángel es un oficio de riesgo, los analistas recomiendan tener en cartera entre seis y diez compañías para distribuir el peligro.
Diferencias con otras figuras:
Se diferencian de los inversores tradicionales y del capital riesgo en su implicación en la gestión de la empresa. Al igual que las entidades de capital riesgo, se trata de inversores que apuestan por un proyecto empresarial, sin involucrarse en el día a día, pero aportando un valor añadido.
Os dejamos un extracto del artículo del diario abc:
“AEBAN (Asociación Española de Business Angels Network) agrupa a los principales grupos de «business angels» en España su misión es promocionar su actividad dentro y fuera de nuestras fronteras. Su portavoz, Pedro Bisbal, destaca la importancia de no confundir la figura del «business angel» con la del inversor común tal y como lo conocemos. «La forma de operar de un «business angel» es intervenir en un proyecto a cambio de otra participación de capital. Aunque se puede buscar solo rendimiento económico, en general esta figura se inclina por invertir en proyectos en los que puede aportar algo más que el mero dinero». Como comenta el portavoz de AEBAN, el de «business angel» es un concepto tremendamente amplio y que puede aglutinar desde inversores que solo quieren rédito económico a otros que, ya conseguidas todas sus expectativas empresariales, buscan ayudar al nuevo empresario que tantas trabas tiene hoy en día.
Características:
– Invierten su propio dinero.
– Se invierte en la etapa inicial de la vida de una empresa.
– Sus decisiones de inversión pueden ser distintas a las motivaciones estrictamente financieras (satisfacción profesional, vinculación familiar, etc.).
– Los importes invertidos son muy inferiores a la media que dedican las entidades de capital riesgo en cada operación.
– La desinversión, suelen ser más lenta que en el caso de los inversores de capital riesgo.
– La rentabilidad es generalmente inferior a la obtenida por las entidades de capital riesgo.
Según el «Estudio para el fomento de las redes de Business Angels en España» publicado por la Dirección General de Política de la PYME, algunos parámetros que caracterizan a los Business Angels son:
– Su capacidad financiera para llevar a cabo inversiones suele oscilar entre los 25.000 euros y los 250.000 euros, aunque estas cifras pueden ser inferiores o superiores.
– Prefieren mantener el anonimato ante terceras personas.
– Se implican, en mayor o menor medida, en el negocio, intentando aportar el máximo valor posible.
Tipos de Business Angels:
- Ángel comprometido: conoce el sector en el que invierte y aporta su dinero, conocimiento y contactos al proyecto.
- Ángel Financiero: no conoce el sector pero aporta dinero porque le gusta el proyecto.
- Ángel Emprendedor: emprendedor de éxito que quiere entrar en nuevas iniciativas.
- Ángel Asesor: conoce el sector y ayuda a los emprendedores con su conocimiento y contactos, pero no aporta capital. BAC+ ofrecerá a sus BAs la posibilidad de mejorar su conocimiento en diversos sectores y evolucionar hacia el Ángel comprometido.
¿En qué sectores se centran?
“El 73% de las redes españolas no se ha especializado en sectores económicos concretos, al contrario incorporan proyectos y realizan inversiones en cualquier sector económico.
Sin embargo, si se analiza el tipo de sectores económicos con mayor grado de inversión por parte de las redes españolas, se observa una clara concentración en tres sectores, en concreto en TIC / software / multimedia, biotecnología y energías renovables.”
“Los grandes ángeles financieros de nuestro país: Luis Martín Cabiedes, Rodolfo Carpentier, Carlos Blanco, Bernardo Hernández, Raúl Mata… Pero lo singular es que después de una década en la que la mayoría de los proyectos los imponía el monocultivo de Internet, la mirada empieza a cambiar. “Por primera vez en 15 años estoy planteándome invertir en otros sectores”, revela Cabiedes, quien desde sus tiempos de copresidente de la agencia de noticias Europa Press no se veía en esta tesitura. En un futuro cercano, este nuevo interés formará parte de la cartera de este emprendedor. En ella ya hay más de treinta inversiones —estudia hasta mil propuestas al año—, la mayoría relacionadas con la Red.”
¿Qué riesgos asumimos al tratar con ellos?
Como bien nos dice en su artículo de la revista emprendedores Isabel García Méndez “En el ADN del business angel (BA) va implícita la afirmación de que el suyo es un smart money, es decir un dinero inteligente, porque su aportación a la empresa no sólo es dineraria, sino también, y ahí radica su valor añadido, a través de su know how, contactos y asesoramiento.” Os dejamos un enlace a su interesantísimo artículo: http://www.emprendedores.es/gestion/business-angels2 .
Y a modo de ejemplo, os dejamos las reflexiones de Antonio Manzanero:
“Captar para tu negocio un Business Angel “educado” es uno de los mayores logros que puedes conseguir como emprendedor. Hay incluso en nuestro país Business Angels galácticos de reconocida fama que intervienen como speakers de manera habitual en eventos sobre emprendimiento.
Ahora bien, eso es la excepción, lo anormal. Lo más común es que el emprendedor de a pie que da entrada en el capital de su sociedad a un Business Angel no tenga la suerte de que sea un inversor experimentado. (…)Pero si el Business Angel es un novato, la llegada de una crisis empresarial puede pillar a todos con el paso cambiado. Ante la perspectiva de perder su dinero hay gente que se vuelve realmente insoportable (¿por qué será?).”
Los propios business angels tienen un alto grado de fracaso en aquellos proyectos por los que apuestan. El director de BAN Madrid afirma que «Hay grandes posibilidades de perder dinero, por eso es importante diversificar e invertir en distintas ideas. De cada diez inversiones, en cinco se pierde todo el dinero, en dos o tres se recupera, y solo en una o dos operaciones se consigue ganar. Este es el motivo por el que se le pide a una empresa tantísima rentabilidad».”
Los business angels, aunque cualificados, son inversores financieros. La clave está en que vean de forma cristalina cómo van a rentabilizar esa inversión. Que el emprendedor muestre que también lo tiene claro es un avance indiscutible. Aparte de lo puramente financiero, antes ha debido quedar muy claro que el proyecto es escalable y el equipo y emprendedor que lo desarrollan son solventes profesionalmente. También valoran que hayan conseguido atraer inversión por parte de sus entornos cercanos (la family, friends and fools).
Por último os recordamos que La V edición del concurso Elevator Pitch, que promueve el Salón MiEmpresa, llega a Madrid y te brinda la oportunidad de que tu empresa sea conocida ante un nutrido grupo de inversores business angels y entidades de capital riesgo.
Os dejamos un pequeño listado con algunas redes de Business Angels:
– EBAN (The European Trade Association for Business Angels):Asociación Europea de Business Angels.
– AEBAN (Asociación Española de Business Angels): Reúne a 26 redes de BA vinculadas a 11 comunidades autónomas.
– BAC (Business Angel Crecer +) : Para proyectos innovadores con alto potencial de crecimiento del País Vasco.
– BAN Madrid: Para proyectos de base tecnológica. Media de inversión: 150.000/300.000 euros.
– DAD (Digital Assets Deployment): Proyectos digitales, especialmente enfocados al móvil, la geolocalización y el comercio electrónico. Media de inversión: entre 50.000 y los 250.000 euros.
– ESADE BAN: Para proyectos nuevos o en formación de rápido crecimiento con una financiación superior a los 100.000 euros.
Desde Unicentro y a través de nuestra plataforma P360º enfocada en ayudar a los emprendedores, os ayudamos a entrar en contacto con diferentes fuentes de financiación y os acompañamos en todo el camino. No olvides visitar nuestra web: http://emprendedores.ucn.es
Fuentes: http://www.ipyme.org/es-ES/Financiacion/Instrumentos/Paginas/businessangels.aspx ; http://www.asban.es/interior.asp?MP=2 ; http://www.todostartups.com/bloggers/los-peligros-de-los-business-angels-by-manzanerame ; http://www.abc.es/20121015/economia/abci-business-angels-empresas-201210091007.html ; http://javiermegias.com/blog/2013/10/tipos-de-inversores-business-angels-venture-capital/ ; http://www.todostartups.com/actualidad/los-business-angels-en-espana ; http://emprendedores.blogs.emprendedores.es/2012/02/23/cuatro-cosas-que-he-aprendido-sobre-los-business-angels/ ; http://www.emprendedores.es/gestion/business-angels2 ; http://economia.elpais.com/economia/2013/10/04/actualidad/1380899142_141745.html ; http://www.orkestra.deusto.es/bacrecermas/es/business-angels/tipos/ ; http://hbswk.hbs.edu/archive/1829.html